Formula raportului de rentabilitate operațională. Marja de profit net
Vom lua în considerare principalele rate de profitabilitate și formule de calcul ale acestora utilizate în practica analizei financiare.
Ratele de rentabilitate. Definiție
Ratele de rentabilitate (limba germanaînchiriere– profitabil) – indicatori care reflectă gradul de eficiență al întreprinderii. Acești indicatori sunt relativi și evaluează profitabilitatea diferitelor sisteme de întreprindere. Cu cât ratele de profitabilitate sunt mai mari, cu atât resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient.
Ratele de rentabilitate servesc ca instrument de management în strategia de investiții, inovare, personal, stabilire a prețurilor, producție și marketing a unei întreprinderi.
Există mulți indicatori de profitabilitate diferiți; în acest articol ne vom uita la cele mai frecvent întâlnite și utilizate în practică. Pentru a calcula ratele de profitabilitate, este necesar să existe date de raportare financiară.
Să luăm în considerare 14 rate de profitabilitate a întreprinderii:
Raportul rentabilității activelor - ROA. 3 formule de calcul
Raportul rentabilității activelor(Engleză)Întoarcere Pe Atu, ROA) – un indicator al eficienței utilizării activelor de către o întreprindere și se calculează ca raport dintre profitul net al întreprinderii (după impozitare) și valoarea activelor. Cu alte cuvinte, rentabilitatea activelor (ROA) reflectă profitabilitatea generată atât de capitalul propriu, cât și de capitalul datorat. Cu cât rata rentabilității activelor este mai mare, cu atât întreprinderea este mai eficientă.
Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea 1
Prima opțiune pentru calcularea raportului rentabilității activelor este raportul dintre profitul net după impozitare și activele totale medii. Formula de calcul este prezentată mai jos:
Venit net – profitul net al întreprinderii după impozitare;
Total Active – active totale medii.
Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea #2
A doua varianta de calcul a coeficientului ia in calcul profitul cu dobanda la imprumuturi.
Cota de impozitare – cota de impozitare;
Procent pe credite – dobânda la creditele emise.
Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea #3
În practică, se întâmplă ca cea de-a treia opțiune să fie utilizată pentru a calcula raportul rentabilității activelor, unde principala diferență este utilizarea profitului înainte de impozitare și înainte de a primi dobânda la împrumuturi.
EBIT – profit înainte de impozite și dobânzi la împrumuturi (profit operațional).
Se poate observa că în toate formulele de calcul se modifică doar numărătorul, reflectând diferitele tipuri de profit ale întreprinderii. Dezavantajul raportului rentabilitate a activelor este incapacitatea de a lua în considerare costurile de strângere de capital.
Raportul rentabilității activelor totale - ROTA. Formula de calcul
Raportul rentabilității activelor totale (ing. Rentabilitatea totală a activelor,ROTA)– un indicator care reflectă profitabilitatea utilizării tuturor activelor întreprinderii. Raportul rentabilității activelor totale este raportul dintre profitul întreprinderii înainte de a plăti impozitele și de a primi plăți de dobândă la totalul activelor nete. Acest indicator arată modul în care o companie își folosește activele înainte de a-și achita pasivele. Raportul ROTA diferă de ROA prin faptul că calculul său ia în considerare profitul operațional, nu profitul net. Formula de calcul a indicatorilor este următoarea:
EBIT – profit operațional înainte de impozite și dobânzi la împrumuturi;
Totalul activelor nete – suma tuturor activelor întreprinderii.
Raportul rentabilității capitalului propriu - ROE. Formula de calcul
Raportul rentabilității capitalului propriu(ing. Return On Equity, ROE)– un indicator care reflectă eficiența și rentabilitatea utilizării capitalului propriu. Acest raport este adesea folosit de investitori pentru a evalua întreprinderile cu capital intensiv și reflectă calitatea gestionării capitalului propriu.
Investitorii folosesc adesea acest raport pentru a evalua eficacitatea unui proiect de investiții sau a unei întreprinderi; în acest scop, raportul rentabilității capitalului propriu este comparat cu rentabilitatea investițiilor alternative sau o rată a dobânzii fără risc (de exemplu, cu o rată bancară). Dacă indicatorul ROE este mai mare decât profitabilitatea proiectului alternativ (rata fără risc), înseamnă că întreprinderea este gestionată cu succes. Formula de calcul a raportului rentabilitate a capitalului propriu este următoarea:
Unde:
Venit net – profit net după impozitare;
Capital propriu – capital social mediu anual.
Raportul rentabilității capitalului investit(Engleză)Întoarcere pe Capital Angajat ROCE) – un indicator care reflectă profitabilitatea utilizării capitalului investit al unei întreprinderi. Se calculează ca raportul dintre profitul net minus dividendele acțiunilor privilegiate și costul mediu anual al capitalului social. Acest indicator este necesar pentru a evalua eficacitatea gestionării capitalului propriu.
Formula pentru calcularea ROCE. Opțiunea de calcul #1
Venit net – profit net;
Dividende Preferate – dividende pentru acțiunile preferate;
Capitaluri proprii – valoarea medie anuală a capitalului social comun.
Formula pentru calcularea ROCE. Opțiunea de calcul #2
Mai jos este a doua opțiune pentru calcularea rentabilității capitalului investit:
EBIT – profit înainte de impozite și dobânzi la împrumuturi;
Total Active – suma tuturor activelor întreprinderii;
Datorii curente – pasive pe termen scurt.
Una dintre soiurile de ROCE este raportul ROACE ( Întoarcere pe In medie Capital Angajat) , unde se iau valorile medii ale costului capitalului pentru întreaga perioadă. Acest indicator este utilizat pentru a analiza eficacitatea proiectelor de investiții.
Raportul rentabilității capitalului ajustat la risc RORAC. Formula de calcul
Raportul rentabilității capitalului propriu ajustat în funcție de risc (ing. Rentabilitatea capitalului ajustat la risc,RORAC)– un indicator utilizat de obicei pentru a analiza eficacitatea proiectelor de investiții. Raportul de rentabilitate ajustat în funcție de risc face posibilă compararea diferitelor proiecte de investiții, ajustând în același timp pentru diferite niveluri de risc. Formula de calcul a indicatorului este următoarea:
Unde:
Capital de risc alocat – pierderile viitoare sau volatilitatea profitului maxim posibil.
Raportul rentabilității capitalului investiției - ROIC. Formula de calcul
Raportul de rentabilitate a capitalului investițional (ing. Rentabilitatea capitalului investit, ROIC, ROI)– un indicator care reflectă profitabilitatea unei întreprinderi pe capitalul investițional. Raportul rentabilității capitalului investițional este utilizat de investitori pentru a evalua eficiența unei întreprinderi în crearea de valoare adăugată a capitalului investit. Dacă acest indicator este ridicat, atunci întreprinderea este atractivă pentru investitori. Formula de calcul a raportului rentabilității capitalului investițional este următoarea:
Unde:
NOPLAT – profit net din exploatare după impozitare;
Capital investit – capitalul investit al unei întreprinderi.
Capitalul investițional este suma capitalului propriu al întreprinderii și a pasivelor pe termen lung.
Raportul rentabilității activelor nete - RONA. Formula de calcul
Raportul rentabilității activelor nete (ing. Rentabilitatea activelor nete, RONA)– arată profitabilitatea activelor nete ale întreprinderii și reflectă cât de mult profit este creat pentru fiecare 1 rublă. activele nete. Raportul rentabilității activelor nete se calculează ca raport dintre profitul net al întreprinderii pentru perioada de raportare și valoarea activelor nete. Formula de calcul a indicatorului este următoarea:
Venit net – profit net înainte de impozitare;
Active fixe – active imobilizate;
Capital de lucru net – active circulante minus datoriile.
Raportul profitabilității personalului – lei. Formula de calcul
Raportul de rentabilitate a personalului(Engleză) ÎntoarcerePeMuncă,ROL)– un indicator care reflectă profitabilitatea personalului, adică cât profit adăugat creează un muncitor. Formula de calcul a profitabilității personalului este următoarea:
Raportul rentabilității vânzărilor – ROS. Formula de calcul
Raportul de rentabilitate a vânzărilor(EnglezăÎntoarcerePeVânzări,ROS)– un indicator care reflectă eficiența vânzărilor. Se calculează ca raportul dintre profitul din vânzări și venituri. Formula de calcul este următoarea:
Unde:
EBIT – câștig înainte de impozite și dobânzi;
Venituri – venituri din vânzări.
Raportul rentabilității produsului(EnglezăROM, return on cost) este un indicator care reflectă profitabilitatea produselor vândute și se calculează ca raport dintre profitul net și costul produselor vândute. Formula analitică este următoarea:
Cost Price – costul produselor vândute.
Raportul de rentabilitate al activelor fixe (EnglezăÎntoarcere pe Fix Active, ROFA, R.F.A.) – un indicator care reflectă performanța mijloacelor fixe de producție. Formula de calcul este următoarea:
Unde:
EBIT – profitul operațional al întreprinderii;
Active fixe – valoarea medie anuală a tuturor activelor fixe ale întreprinderii.
Raportul rentabilității activelor circulante(EnglezăÎntoarcere pe actual active, RCA) – arată eficiența gestionării fondului de rulment al întreprinderii și se calculează ca raport dintre profitul net și capitalul de lucru.
Venit net – profitul net al întreprinderii;
Active circulante – activele circulante ale intreprinderii.
Raportul marjei de profit net(Engleză NetProfitMarja, N.P.M.) – arată ponderea profitului net în structura globală de vânzări a întreprinderii.
Unde:
Venit net – profitul net al întreprinderii;
Raportul marjei profitului operațional – OPM. Formula de calcul
Raportul marjei de profit operațional (Engleză Marja operațională OPM)– arată ponderea profitului operațional în veniturile din vânzările produselor companiei.
Venit din exploatare – profitul din exploatare al întreprinderii;
Venituri – venituri din vânzările de produse.
Lecție video: „Calculul a 12 rate principale de profitabilitate”
rezumat
În acest articol, am examinat în detaliu principalele rate de rentabilitate a întreprinderii, care reflectă profitabilitatea diferitelor resurse ale întreprinderii. Cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât eficiența managementului resurselor este mai mare. Scopul tuturor întreprinderilor este de a le crește profitabilitatea și, prin urmare, valoarea și atractivitatea lor pentru investitori și creditori.
- Dezvoltarea planului de afaceri
- Cum se diagnostichează starea financiară a unei întreprinderi?
Cum se diagnostichează starea financiară a unei întreprinderi?
...
... Ratele de rentabilitate
Primii trei indicatori evaluează profitabilitatea cifrei de afaceri la vânzarea produselor. Pentru a obține valori procentuale, trebuie să înmulțiți valoarea coeficientului cu 100%.
Marja de profit brută (GPM) - Un alt nume pentru acest raport este Raportul marjei brute. Demonstrează ponderea profitului brut în volumul vânzărilor companiei.
Calculat folosind formula: GP/NS = Profit brut/Venit total.
Marja de profit operațional (OPM)
- demonstrează ponderea profitului operațional în volumul vânzărilor.
Calculat folosind formula: OP/NS = Profit din exploatare/Venit total.
Marja de profit net (NPM)
- demonstrează ponderea profitului net în volumul vânzărilor.
Calculat folosind formula: NI/NS = Venit net/Venit total.
Următoarele 4 rapoarte evaluează randamentul capitalului investit în întreprindere. Calculul se face pe o perioadă anuală utilizând valoarea medie a elementelor corespunzătoare de activ și pasiv. Pentru calculele pe o perioadă mai mică de un an, valoarea profitului se înmulțește cu coeficientul corespunzător (12, 4, 2), și se utilizează valoarea medie a activelor circulante pentru perioada respectivă. Pentru a obține valori procentuale, ca și în cazurile anterioare, este necesar să se înmulțească valoarea coeficientului cu 100%.
Rentabilitatea activelor circulante (RCA)
- demonstrează capacitățile întreprinderii de a asigura un profit suficient în raport cu capitalul de lucru al companiei utilizat. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.
Calculat folosind formula: NI/CA = Profit net/Activ circulant.
Rentabilitatea activelor imobilizate (RFA)- d demonstrează capacitatea întreprinderii de a furniza o sumă suficientă de profit în raport cu activele fixe ale companiei. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât mai eficient sunt utilizate mijloacele fixe.
Calculat folosind formula: NI/FA = Profit net/Active fixe.
Rentabilitatea activelor (Rentabilitatea investiției) (ROI) - A existat o confuzie terminologică cu privire la acest indicator. Tradus literal din engleză, numele acestui indicator sună ca „rentabilitatea investiției”, deși, după cum reiese din formulă, nu se vorbește despre nicio investiție.
Calculat folosind formula: NI/EA = Venit net/Active totale.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)
-
n vă permite să determinați eficiența utilizării capitalului investit de proprietarii întreprinderii. De obicei, acest indicator este comparat cu posibile investiții alternative în alte valori mobiliare. Acesta arată câte unități monetare de profit net a „câștigat” fiecare unitate investită de proprietarii companiei.
Calculat folosind formula: NI/EQ = Venit net/Capital propriu total.
... Raportul de activitate al afacerii
Aceste rate vă permit să analizați cât de eficient își folosește compania fondurile.
Rata de rotație a stocurilor (ST) - reflectă viteza de vânzare a stocurilor. Pentru a calcula coeficientul în zile, trebuie să împărțiți 365 de zile la valoarea coeficientului. În general, cu cât este mai mare rata de rotație a stocurilor, cu atât mai puține fonduri sunt legate în acest grup de active mai puțin lichide. Este deosebit de important să creștem cifra de afaceri și să reduceți stocurile dacă există datorii semnificative în pasivele companiei.
Calculat folosind formula:
CGS/I = Costul mărfurilor vândute/Cost al inventarului.
Calculul se face numai pentru perioada anuală, folosind suma costurilor directe de producție pentru anul curent și valoarea medie a cantității de stocuri pentru anul curent. În cazul calculelor pentru o perioadă mai mică de un an, valoarea costurilor directe de producție trebuie înmulțită cu un coeficient, respectiv: pentru o lună - 12, pentru un trimestru - 4, pentru jumătate de an - 2. caz, se folosește valoarea medie a cantității de stoc pentru perioada de calcul.
Rata de rotație a conturilor de încasat (ACP) - n reprezintă numărul mediu de zile necesare pentru a încasa datoria. Pentru a obține valoarea necesară (numărul de zile), este necesar să se înmulțească valoarea coeficientului cu 365. Cu cât acest număr este mai mic, cu atât creanțele se transformă mai repede în numerar și, în consecință, lichiditatea capitalului de lucru al companiei crește. Un raport ridicat poate indica dificultăți în colectarea fondurilor din conturile de încasat.
Calculat folosind formula:
AR/NS = Conturi medii de încasat pentru anul / Venitul total pentru anul.
Calculul se face numai pentru perioada anuală, folosind veniturile totale pe anul și valoarea medie a creanțelor pentru anul curent. În cazul calculelor pe o perioadă mai mică de un an, valoarea veniturilor din vânzarea produselor (serviciilor) trebuie înmulțită cu un coeficient, respectiv: timp de o lună - 12, trimestrul - 4, jumătate de an - 2 În acest caz, se utilizează valoarea medie a conturilor de încasat pentru perioada de facturare.
Rata de rotație a conturilor de plătit (CP) - Această cifră reprezintă numărul mediu de zile necesare unei companii pentru a-și plăti facturile. Pentru a obține valoarea necesară (numărul de zile), este necesar să se înmulțească valoarea coeficientului cu 365. Cu cât această valoare este mai mică, cu atât mai multe fonduri interne sunt utilizate pentru finanțarea necesarului de fond de rulment al companiei. În schimb, cu cât sunt mai multe zile, cu atât mai multe conturi de plătit sunt utilizate pentru finanțarea afacerii. Cel mai bine este atunci când aceste două extreme sunt combinate. În mod ideal, este recomandabil ca o companie să încaseze datorii de la debitori înainte de a plăti datorii către creditori. O valoare ridicată a CP poate indica o sumă insuficientă de numerar pentru a satisface nevoile curente din cauza scăderii vânzărilor, a costurilor crescute sau a unei creșteri a nevoii de capital de lucru.
Calculat folosind formula:
AP/P = Conturi medii de plătit pentru anul/Total achiziții pentru anul.
Calculul se face numai pentru perioada anuală, utilizând suma totală pentru care s-au efectuat achiziții (costuri directe de producție: costurile materiilor prime, materialelor și componentelor, excluzând salariile la bucată) pentru anul curent și valoarea medie a conturilor de plătit pentru aceeași perioadă. În cazul calculului pe o perioadă mai mică de un an, valoarea sumei de cumpărare trebuie înmulțită cu un coeficient, respectiv: pentru o lună - 12, trimestru - 4, jumătate de an - 2. În acest caz, media este utilizată valoarea conturilor de plătit pentru perioada de facturare.
Rata cifrei de afaceri a capitalului de lucru (NCT) - arată cât de eficient utilizează compania investițiile în capitalul de lucru și modul în care acestea afectează creșterea vânzărilor. Pentru a obține numărul necesar de zile, este necesară înmulțirea valorii coeficientului cu 365. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât compania utilizează mai eficient capitalul de rulment net.
Calculat folosind formula:
NS/NWC = Venitul total pentru anul/Fondul de lucru net mediu.
Calculul se face numai pentru perioada anuală, folosind veniturile totale din vânzările de produse sau servicii pentru anul curent și valoarea medie a capitalului de lucru net pentru anul curent. În cazul calculelor pentru o perioadă mai mică de un an, valoarea veniturilor trebuie, de asemenea, înmulțită cu coeficientul corespunzător, iar valoarea capitalului de lucru net trebuie să fie media pentru perioada de calcul.
Rata de rotație a activelor fixe (FAT) - acest coeficient este similar conceptului de productivitate a capitalului. Caracterizează eficienţa utilizării de către întreprindere a mijloacelor fixe de care dispune. Cu cât raportul este mai mare, cu atât compania utilizează mai eficient mijloacele fixe. Un nivel scăzut al productivității capitalului indică un volum insuficient de vânzări sau un nivel nerezonabil de ridicat al investițiilor de capital. Cu toate acestea, valorile acestui coeficient diferă foarte mult unele de altele în diferite industrii. De asemenea, valoarea acestui coeficient depinde foarte mult de metodele de calcul al amortizarii si de practica de evaluare a valorii activelor. Astfel, poate apărea o situație în care rata de rotație a mijloacelor fixe va fi mai mare într-o întreprindere care are active imobilizate uzate.
Calculat folosind formula:
NS/FA = Venitul total pentru anul/Valoarea medie a activelor imobilizate.
Calculul se face numai pentru perioada anuală, folosind veniturile totale din vânzările de produse (servicii) pentru anul curent și valoarea medie a sumei activelor imobilizate pentru anul curent. În cazul calculării coeficientului pentru perioadele: lună, trimestru, semestru - în calcul se utilizează valoarea medie a sumei activelor imobilizate pentru perioada de calcul, iar valoarea veniturilor primite pentru raportare. perioada trebuie înmulțită cu 12, 4 și, respectiv, 2.
Rata de rotație a activelor (TAT) - caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor de care dispune, indiferent de sursele de atragere a acestora. Acest coeficient arată de câte ori pe an este finalizat întregul ciclu de producție și circulație, aducând un efect corespunzător sub formă de profit. Acest raport variază, de asemenea, foarte mult în funcție de industrie.
Calculat folosind formula:
NS/TA = Venitul total pentru anul/Media activelor totale pentru anul.
Calculul se face doar pe o perioadă de un an, utilizând veniturile totale din vânzările de produse (servicii) pentru anul curent și valoarea medie a sumei tuturor activelor pentru anul curent. În cazul calculării coeficientului pentru perioadele: lună, trimestru, semestru, valoarea medie a sumei tuturor activelor pentru perioada de facturare este inclusă în calcul, iar valoarea veniturilor primite pentru perioada de raportare trebuie să fie înmulțit cu 12, 4 și, respectiv, 2.
Rentabilitatea se referă la procentul din profit la fondurile investite. Ratele de rentabilitate arată cât de profitabile sunt operațiunile unei companii și sunt calculate în raport cu profitul brut și net.
Există coeficienți:
1) rentabilitatea activelor;
2) rentabilitatea vânzărilor;
3) randamentul capitalului propriu.
1. Raportul rentabilității activelor:
LA 1 = Profit brut / x 100%
LA 2
=
Profit net /
Valoarea medie anuală a activului x 100%
Raportul rentabilității activelor arată cât de mult numerar (indiferent de sursa atracției sale) a fost necesar pentru a genera 1 dolar de profit. Acest raport este un indicator important al competitivității unei întreprinderi, pentru a determina nivelul căruia trebuie comparată valoarea obținută a raportului rentabilității activelor cu valoarea medie a industriei.
2. Indicatori de rentabilitate a vânzărilor:
LA 1 = Profit brut / Venituri din vânzări x 100%
LA 2
=
Profit net /
Venituri din vânzări x 100%
Primul coeficient (raportul dintre profitul brut și venitul din vânzările de produse) reflectă:
1) capacitatea întreprinderii de a controla costul produselor vândute, și anume partea din fonduri necesare pentru plata cheltuielilor curente care apar în cursul activităților sale de producție;
2) politica de prețuri.
După cum știți, veniturile din vânzări includ doi indicatori agregați - costul produselor vândute și profitul brut, adică:
Venitul din vânzări = costul mărfurilor vândute + profitul brut.
Pe baza acestei afirmații:
Costul mărfurilor vândute = venituri din vânzări - profit brut.
Astfel, cu cât valoarea raportului de rentabilitate a vânzărilor este mai mare ca raport dintre profitul brut și venitul din vânzări, cu atât este mai mică ponderea costurilor produsului în veniturile din vânzări. Dinamica acestui raport poate indica necesitatea revizuirii prețurilor, precum și consolidarea controlului asupra consumului de stocuri. Valoarea acestui coeficient este influențată semnificativ de metodele utilizate la întreprindere pentru evaluarea stocurilor. După cum știți, metoda FIFO vă permite să umflați artificial, iar metoda LIFO vă permite să reduceți artificial profitul întreprinderii.
Al doilea raport (raportul dintre profitul net și venitul din vânzările de produse) arată câți dolari din profit net a adus fiecare dolar din costul produselor vândute. Acest indicator este considerat mai important în scopul analizei financiare decât precedentul.
Valori acceptabile: cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât mai bine.
3. Indicele de rentabilitate a capitalurilor proprii:
LA 1 = Profit brut / x 100%
LA 2
=
Profit net /
Costul mediu anual al capitalului propriu x 100%
Raportul rentabilității capitalului propriu vă permite să determinați eficiența utilizării capitalului investit într-o întreprindere de către proprietarii acesteia (acționarii) în comparație cu alte domenii de investiție. În practica occidentală, valoarea acestui indicator are un impact semnificativ asupra nivelului prețului acțiunilor companiei.
Valori acceptabile: cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât mai bine.
O metodă importantă de analiză este evaluarea interdependenței următorilor indicatori:
1) rentabilitatea activelor;
2) rentabilitatea vânzărilor;
3) cifra de afaceri a activelor.
Dacă numărătorul și numitorul raportului rentabilității activelor sunt înmulțite cu volumul produselor vândute, se obține următoarea formulă:
K = Profit net / Valoarea activului =
= Profit net X / Valoarea activului x Volumul produselor vândute =
= Profit net / Volumul produselor vândute =
= Volumul produselor vândute / Valoarea activului
Formula rezultată a fost numită „formula Dupont”, deoarece această companie a fost prima care a folosit-o în managementul financiar.
Formula Dupont:
1) reflectă dependența profitabilității activelor de rentabilitatea vânzărilor și de rotația activelor;
2) prezintă posibile motive pentru scăderea nivelului de rentabilitate a activelor (scăderea nivelului de rentabilitate a vânzărilor sau a ratei de rotație a activelor);
3) arată posibilitatea unei alegeri alternative între creșterea profitabilității vânzărilor și viteza de rotație a activelor companiei pentru creșterea nivelului de rentabilitate a activelor.
Rezultatele analizei rentabilității activelor stau la baza luării deciziilor privind mijloacele de creștere:
1) rentabilitatea vânzărilor;
2) rata de rotație a activelor.
1. Creșterea profitabilității vânzărilor se poate realiza prin:
1) reducerea cheltuielilor incluse în cost;
2) creșterea prețurilor la produsele vândute;
3) rata de creștere a vânzărilor de produse care depășește rata de creștere a cheltuielilor.
Costurile incluse în cost pot fi reduse prin:
Utilizarea de materii prime și materiale mai ieftine;
Creșterea productivității muncii, inclusiv prin automatizarea producției;
Reducerea costurilor de non-producție.
Într-o economie dezvoltată (civilizată), nu toate întreprinderile își permit să crească prețurile la produsele vândute. Capacitatea de a crește costurile de producție plătite de consumatori, inclusiv în condiții de deteriorare a condițiilor economice, și fără consecințe negative, se numește putere de stabilire a prețurilor. De regulă, este deținut de întreprinderi care produc produse unice sau oferă servicii, a căror esență este mai importantă decât prețul lor.
2. Creșterea vitezei de rotație a activelor se realizează prin creșterea volumului vânzărilor:
1) menținând activele la un nivel constant;
2) când activele scad.
Reducerea activelor, la rândul său, se realizează prin:
1) în ceea ce privește activele pe termen lung - identificarea și lichidarea mijloacelor fixe neutilizate în exces;
2) în ceea ce priveşte activele pe termen scurt - în cazul volumului excesiv de stocuri - reducerea acestora la nivelul optim;
3) accelerarea rambursării creanțelor;
4) utilizarea fondurilor primite ca urmare a acțiunilor de mai sus pentru achitarea conturilor de plătit, răscumpărarea propriilor valori mobiliare (acțiuni și obligațiuni) sau investiții în activitățile cele mai profitabile.
Analiza eficienței unei organizații este imposibilă fără a lua în considerare indicatorii de profitabilitate. Un indicator care caracterizează rentabilitatea unei activități sau, cu alte cuvinte, eficiența economică este conceptul de rentabilitate.
Acest parametru demonstrează cât de eficient întreprinderea utilizează resursele disponibile economice, de muncă, monetare și naturale.
Pentru structurile nonprofit, rentabilitatea este principalul indicator al eficienței operaționale, iar în diviziile comerciale sunt importante caracteristicile cantitative calculate cu o mai mare acuratețe.
Prin urmare, există multe tipuri de rentabilitate: rentabilitatea producției, rentabilitatea produselor, rentabilitatea activelor etc.
Dar, în termeni generali, acești indicatori pot fi comparați cu indicatorii de eficiență, raportul dintre costurile suportate și profitul rezultat (raportul dintre cheltuieli și venituri). O afacere care generează profit la sfârșitul perioadelor de raportare este profitabilă.
Indicatorii de rentabilitate sunt necesari pentru a efectua analiza financiară a activităților, pentru a identifica punctele slabe ale acesteia, pentru a planifica și implementa măsuri pentru creșterea eficienței producției.
Tipurile de profitabilitate se împart în cele care se bazează pe abordarea costurilor, abordarea resurselor sau abordarea care caracterizează profitabilitatea vânzărilor.
Diferite tipuri de calcule de profitabilitate au propriile lor obiective și folosesc mulți indicatori contabili diferiți (profit net, cost de producție, cheltuieli de vânzare sau administrative, profit de vânzări etc.).
Rentabilitatea activităților de bază.
Se referă la indicatorii de cost și caracterizează eficiența nu numai a activităților de bază ale companiei, ci și a activității legate de vânzarea produselor. Vă permite să evaluați suma de profit primită pentru 1 rublă cheltuită.
Aceasta ia în considerare costurile asociate cu producția și vânzarea directă a produselor de bază.
Se calculează ca raport între profitul din vânzări și valoarea costului de producție, care include:
- costul bunurilor, lucrărilor, produselor sau serviciilor vândute;
- costul cheltuielilor de afaceri;
- costul cheltuielilor administrative.
Caracterizează capacitatea organizației de a acoperi în mod independent cheltuielile cu profit. Calcularea profitabilității unei întreprinderi este utilizată pentru a evalua eficiența muncii sale și se calculează folosind formula:
Gen = Prp/Z,
Unde Z sunt costurile, iar Prp este profitul primit din vânzări.
Calculele nu țin cont de timpul scurs între producție și vânzare.
Rentabilitatea activelor circulante.
Rentabilitatea activelor curente (cunoscute și sub denumirea de active mobile, curente) arată profitul primit de organizație din fiecare rublă investită în active circulante și reflectă eficiența utilizării acestor active.
Definit ca raportul dintre profitul net (adică, rămas după impozitare) și activele circulante. Acest indicator are scopul de a reflecta capacitatea organizației de a furniza o sumă suficientă de profit în raport cu capitalul de lucru utilizat.
Cu cât această valoare este mai mare, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.
Calculat prin formula:
Rotot = Chn/Oa, unde
Rtot este profitabilitatea globală, profitul net este Chp, iar Oa este costul activelor circulante.
Rata interna de returnare.
Un criteriu folosit pentru a calcula eficacitatea unei investiții. Acest indicator vă permite să evaluați fezabilitatea investiției în proiecte de investiții și demonstrează o anumită rată de actualizare la care costul net al fondurilor așteptat în viitor va fi egal cu zero.
Aceasta se referă la rata minimă de rentabilitate atunci când proiectul de investiții în studiu presupune că rata minimă dorită de rentabilitate sau costul capitalului companiei va depăși rata inferioară a rentabilității interne.
Această metodă de calcul nu este foarte simplă și presupune calcule atente. În acest caz, inexactitățile făcute în timpul calculului pot duce la rezultate finale incorecte.
În plus, atunci când se iau în considerare proiecte de investiții, sunt luați în considerare și alți factori, de exemplu, profitabilitatea brută. Dar pe baza calculului ratei interne de rentabilitate întreprinderea ia decizii de investiții.
Rentabilitatea mijloacelor fixe.
Prezența profitului ca indicator absolut nu permite întotdeauna obținerea unei imagini complete a eficienței unei întreprinderi. Pentru concluzii mai precise, sunt analizați indicatori relativi, care arată eficiența resurselor specifice.
Procesul de funcționare al unor întreprinderi depinde de anumite mijloace fixe, prin urmare, pentru a îmbunătăți în general eficiența operațiunilor, este necesar să se calculeze profitabilitatea mijloacelor fixe.
Calculul se efectuează după formula:
Ros = Chp/Os, unde
Ros - profitabilitatea mijloacelor fixe, Chp - profitul net, Os - costul mijloacelor fixe.
Acest indicator vă permite să vă faceți o idee despre ce parte din profitul net este contabilizată pe unitatea de cost a activelor fixe ale organizației.
Calculul profitabilității vânzărilor.
Indicatorul care reflectă profitul net în veniturile totale demonstrează performanța financiară a activității. Rezultatul financiar din calcule poate fi diferiți indicatori de profit, ceea ce duce la existența mai multor variații ale indicatorului. Cel mai adesea acestea sunt: rentabilitatea vânzărilor după profitul brut, după profitul net și rentabilitatea operațională.
Care este formula rentabilității vânzărilor? Găsiți răspunsul în acest articol.
Formule de calcul a rentabilității vânzărilor.
Pentru profitul brut: Рппп = Вп/В, unde Вп este profitul brut și В este venitul.
Profitul brut este diferența dintre veniturile primite din vânzări și costul vânzărilor.
Pentru profitul net: Rchp = Chp/B, unde Chp este profitul net și B este venit.
Rentabilitatea operațională: Op = EBIT/B, unde EBIT este profitul calculat înainte de impozite și deduceri, iar B este venit.
Valoarea optimă a rentabilității vânzărilor depinde de industrie și de alte caracteristici ale întreprinderii.
Astfel, în organizațiile care utilizează un ciclu lung de producție, o astfel de rentabilitate va fi mai mare decât acele companii care operează cu cifră de afaceri mare, deși eficiența lor poate fi aceeași.
Eficiența vânzărilor poate arăta și profitabilitatea produselor vândute, deși ia în considerare și alți factori.
Pragul de rentabilitate.
Are și alte denumiri: volum critic de producție sau vânzări, punct critic, prag de rentabilitate. Desemnează nivelul de activitate comercială a unei organizații la care costurile totale și veniturile totale sunt egale între ele. Vă permite să determinați marja de putere financiară a organizației.
Calculat prin următoarea formulă:
Pr = Zp/Kvm, unde
Pr este pragul de profitabilitate, Zp este costurile fixe și Kvm este raportul marjei brute.
La rândul său, coeficientul marjei brute este calculat printr-o altă formulă:
Vm = B – Zpr, unde Vm este marja brută, B este venitul și Zpr este costurile variabile,
Kvm = Vm/V.
Compania înregistrează pierderi atunci când volumul vânzărilor este sub pragul de profitabilitate și realizează profit dacă acest indicator este peste prag. Este de remarcat faptul că, pe măsură ce volumul vânzărilor crește, costurile fixe pe unitatea de producție scad, dar costurile variabile rămân aceleași. Pragul de rentabilitate poate fi calculat și pentru tipuri individuale de servicii sau produse.
Eficiența costurilor.
Caracterizează rentabilitatea fondurilor cheltuite pentru producție și arată profitul primit din fiecare rublă investită în producție și vânzări. Folosit pentru a evalua eficacitatea cheltuielilor.
Se calculează ca raport între suma profitului și suma cheltuielilor care au adus acest profit. Astfel de cheltuieli sunt considerate decapitalizate, radiate din activul bilantului si prezentate in raport.
Indicatorul de returnare a costurilor se calculează după cum urmează:
Pz = P/Dr, unde P este profitul, iar Dr este cheltuielile decapitalizate.
De remarcat faptul că calculul indicatorilor de rentabilitate demonstrează doar gradul de rentabilitate a cheltuielilor cheltuite pe domenii specifice, dar nu reflectă rentabilitatea resurselor investite. Această sarcină este îndeplinită de indicatori de rentabilitate a activelor.
Analiza factorială a rentabilității.
Este una dintre părțile analizei financiare și, la rândul său, este împărțită în mai multe modele, dintre care cele mai frecvent utilizate sunt aditive, multiplicative și multiple.
Esența construirii unor astfel de modele este crearea unei relații matematice între toți factorii aflați în studiu.
Cele aditive sunt utilizate în cazurile în care indicatorul va fi obținut ca diferență sau sumă a factorilor rezultați, multiplicative - ca produsul lor și multipli - când factorii sunt împărțiți unul în altul pentru a obține rezultatul.
Combinațiile acestor modele produc modele combinate sau mixte. Pentru o analiză factorială completă a profitabilității, sunt create modele multifactoriale care utilizează diverși indicatori de profitabilitate.
Indicatori de rentabilitate
- Rentabilitatea produsului- raportul dintre profitul (net) și costul total
- Rentabilitatea mijloacelor fixe- raportul dintre profitul (net) și valoarea mijloacelor fixe
- Rentabilitatea vânzărilor(Marja pe vânzări, Rentabilitatea vânzărilor) - raportul dintre profit (net) și venit.
- Raportul de bază al rentabilității activelor(Puterea de câștig de bază) - raportul dintre profit înainte de impozite și dobânzi primite la valoarea totală a activelor
- Rentabilitatea activelor (ROA)- raportul dintre profitul operațional și valoarea medie a activelor totale pentru perioada respectivă
- Rentabilitatea capitalului propriu (ROE):
- raportul dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada;
- Raportul dintre câștigul pe acțiune comună și valoarea contabilă pe acțiune a firmei.
- Rentabilitatea capitalului investit (ROIC)- raportul dintre profitul net din exploatare și capitalul propriu și capitalul împrumutat mediu pentru perioada respectivă
- Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)
- Rentabilitatea totală a activelor (ROTA)
- Rentabilitatea activelor afacerii (ROBA)
- Rentabilitatea activelor nete (RONA)
- Rentabilitatea markupului(Profitabilitatea marjei) - raportul dintre costul unui produs și prețul său de vânzare
- etc. (vezi indicii de profitabilitate în rapoartele financiare)
Rentabilitatea vânzărilor
Rentabilitatea vânzărilor(Engleză) Marja de profit) - coeficient rentabilitatea, care arată ponderea profitului în fiecare rublă câștigată. De obicei, este calculată ca raportul dintre profitul net (sau profitul înainte de impozitare) pentru o anumită perioadă și volumul vânzărilor exprimat în numerar pentru aceeași perioadă.
Rentabilitatea vânzărilor = Profit net / Venit
Rentabilitatea vânzărilor este un indicator al politicii de prețuri a unei companii și al capacității acesteia de a controla costurile. Diferențele dintre strategiile competitive și liniile de produse provoacă variații semnificative în randamentul valorilor vânzărilor la nivelul companiilor. Adesea folosit pentru a evalua eficiența operațională a companiilor. Cu toate acestea, trebuie luat în considerare faptul că, cu valori egale ale veniturilor, costurilor operaționale și profitului înainte de impozitare pentru două companii diferite, profitabilitatea vânzărilor poate varia foarte mult datorită influenței volumului plăților de dobândă asupra sumei nete. profit.
Rentabilitatea activelor
Rentabilitatea activelor(Engleză) rentabilitatea activelor, ROA profitul net primit pentru perioada, de totalul activelor organizatiei pentru perioada. Unul dintre indicatori financiari este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Arată capacitatea activelor unei companii de a genera profit.
Rentabilitatea capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu(Engleză) rentabilitatea capitalului propriu, ROE) - un indicator relativ al eficienței operaționale, coeficientul de împărțire a profitului net primit pe perioadă la capitalul propriu al organizației. Unul dintre indicatori financiari este inclus în grupul de indicatori de rentabilitate. Indică rentabilitatea investiției acționarilor în termeni de profit contabil.
Rentabilitatea capitalului propriu = Profit net/Capitalul mediu al acționarilor pentru perioada
Note
Surse
- Brigham Y., Erhardt M. Analiza situatiilor financiare // Management financiar = Management financiar. Teorie și practică. - Ed. a X-a/Trad. din engleza sub. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva.. - Sankt Petersburg: Peter, 2007. - P. 131. - 960 p. - ISBN 5-94723-537-4
Fundația Wikimedia. 2010.
Vedeți ce este „Returul vânzărilor” în alte dicționare:
Raportul dintre profitul net și vânzările nete. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Dicţionar de termeni de afaceri
rentabilitatea vânzărilor- Raportul dintre profitul din vânzările de produse (profitul operațional) și volumul vânzărilor pentru perioada analizată. Subiecte: economie EN marjă vânzări profitabilitate vânzări... Ghidul tehnic al traducătorului
RENTABILITATEA VÂNZĂRILOR- raportul dintre profitul net al companiei și vânzările nete... Dicționar economic mare
Rentabilitatea totală a vânzărilor- rentabilitatea totală a vânzărilor este raportul dintre valoarea profitului brut din activitățile de exploatare și dobânzile plătite la împrumuturile incluse în prețul de cost și valoarea veniturilor din vânzări de produse și din operațiuni nevânzări;... Sursa:.. ... ... Terminologie oficială
Rentabilitatea netă a vânzărilor- randamentul net al vânzărilor este raportul dintre profitul net (după impozite) din activitățile de exploatare și valoarea veniturilor din vânzări de produse și din operațiuni nevânzări. Uneori definit ca raportul dintre profitul net și cost... ... Terminologie oficială
Rentabilitatea vânzărilor (RETURN ON SALES)- Vezi Marja de profit... Glosar de termeni de contabilitate de gestiune
- (Germană rentabel profitable, util, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și... ... Wikipedia
Rentabilitatea (în germană rentabel profitable, profitable), un indicator relativ al eficienței economice. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și a resurselor naturale... ... Wikipedia
Rentabilitatea totală a activelor- rentabilitatea totală a activelor este raportul dintre suma profitului brut din activitățile de exploatare și a dobânzilor plătite la creditele incluse în prețul de cost și valoarea medie a activelor pentru perioada. Acești indicatori (rentabilitatea totală a vânzărilor și activelor)… … Terminologie oficială
Rentabilitatea- – un indicator al eficienței utilizării fondurilor sau a altor resurse. Exprimat ca raport sau sub formă de procente. Pentru a evalua o întreprindere sau o bancă, se obișnuiește să se utilizeze mai mulți indicatori de profitabilitate: randamentul activelor (ROA) ... Enciclopedia bancară
Cărți
- Analiza eficienței și riscurilor activităților de afaceri. Aspecte metodologice. Monografie, Savitskaya Glafira Vikentievna. Cartea examinează esența eficienței afacerii, dezvoltă un sistem structurat de indicatori pentru a-i identifica nivelul și o metodologie pentru calcularea acestora. Făcut…
