Razmotrit ćemo glavne omjere profitabilnosti i formule za njihov izračun koji se koriste u praksi finansijske analize.

Omjeri profitabilnosti. Definicija

Omjeri profitabilnosti (njemačkirentabel– isplativo) – indikatori koji odražavaju stepen efikasnosti preduzeća. Ovi pokazatelji su relativni i ocjenjuju profitabilnost različitih sistema preduzeća. Što su koeficijent profitabilnosti veći, resursi preduzeća se efikasnije koriste.

Koeficijenti profitabilnosti služe kao instrument upravljanja u strategiji ulaganja, inovacija, osoblja, cijena, proizvodnje i marketinga poduzeća.

Postoji mnogo različitih pokazatelja profitabilnosti, u ovom članku ćemo pogledati omjere koji se najčešće susreću i koriste u praksi. Za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti potrebno je imati podatke iz finansijskog izvještavanja.

Razmotrimo 14 pokazatelja profitabilnosti preduzeća:

Koeficijent povrata sredstava - ROA. 3 formule za izračunavanje

Omjer povrata na imovinu(engleski)Povratak On Asset, ROA) – pokazatelj efikasnosti korišćenja sredstava preduzeća i izračunava se kao odnos neto dobiti preduzeća (nakon oporezivanja) i iznosa imovine. Drugim riječima, povrat na imovinu (ROA) odražava profitabilnost koju generiraju i vlasnički i dužnički kapital. Što je veći odnos povrata na imovinu, to je preduzeće efikasnije.

Formula za izračunavanje ROA. Opcija 1
Prva opcija za izračunavanje koeficijenta povrata na imovinu je odnos neto dobiti nakon oporezivanja i prosječne ukupne imovine. Formula izračuna je prikazana u nastavku:

Neto prihod – neto dobit preduzeća nakon oporezivanja;

Ukupna aktiva – prosječna ukupna aktiva.

Formula za izračunavanje ROA. Opcija #2

Druga opcija za izračunavanje koeficijenta uzima u obzir dobit sa kamatama na kredite.

Poreska stopa – poreska stopa;

Procenat na kredite – kamata na date kredite.

Formula za izračunavanje ROA. Opcija #3

U praksi se dešava da se za izračunavanje koeficijenta prinosa na aktivu koristi treća opcija, pri čemu je glavna razlika korištenje dobiti prije oporezivanja i prije primanja kamate na kredite.

EBIT – dobit prije oporezivanja i kamata na kredite (operativni dobitak).

Može se primijetiti da se u svim formulama obračuna mijenja samo brojilac, koji odražava različite vrste dobiti preduzeća. Nedostatak koeficijenta prinosa na imovinu je nemogućnost uzimanja u obzir troškova prikupljanja kapitala.

Koeficijent povrata ukupne aktive - ROTA. Formula za izračun

Koeficijent povrata ukupne imovine (eng. Return On Total Assets,ROTA)– indikator koji odražava profitabilnost korišćenja svih sredstava preduzeća. Koeficijent prinosa na ukupnu aktivu je odnos dobiti preduzeća prije plaćanja poreza i primanja kamata i ukupne neto imovine. Ovaj indikator pokazuje kako kompanija koristi svoju imovinu prije otplate svojih obaveza. ROTA koeficijent se razlikuje od ROA po tome što se u njegovom izračunavanju uzima u obzir operativni profit, a ne neto profit. Formula za izračunavanje indikatora je sljedeća:

EBIT – operativni profit prije oporezivanja i kamata na kredite;

Ukupna neto imovina – zbir svih sredstava preduzeća.

Omjer povrata na kapital - ROE. Formula za izračun

Omjer prinosa na kapital(eng. Return On Equity, ROE)– indikator koji odražava efikasnost i profitabilnost korišćenja vlasničkog kapitala. Ovaj omjer investitori često koriste za procjenu kapitalno intenzivnih preduzeća i odražava kvalitet upravljanja kapitalom.

Investitori često koriste ovaj koeficijent za procenu efikasnosti investicionog projekta ili preduzeća; u tu svrhu, odnos prinosa na kapital se upoređuje sa prinosom na alternativna ulaganja ili nerizičnom kamatnom stopom (na primer, sa stopom banke). Ako je pokazatelj ROE veći od profitabilnosti alternativnog projekta (bez rizika), to znači da se preduzećem uspješno upravlja. Formula za izračunavanje omjera povrata na kapital je sljedeća:

gdje:

Neto prihod – neto dobit nakon oporezivanja;

Akcionarski kapital – prosečan godišnji akcijski kapital.

Koeficijent prinosa na uloženi kapital(engleski)Povratak on Kapital Zaposlen ROCE) – indikator koji odražava profitabilnost korišćenja uloženog kapitala preduzeća. Izračunava se kao omjer neto dobiti minus dividende na povlaštene dionice i prosječne godišnje cijene dioničkog kapitala. Ovaj indikator je neophodan za procjenu efikasnosti upravljanja vlasničkim kapitalom.

Formula za izračunavanje ROCE. Opcija kalkulacije #1

Neto prihod – neto dobit;

Preferirane dividende – dividende na povlašćene akcije;

Common Equity – prosječna godišnja vrijednost običnog akcijskog kapitala.

Formula za izračunavanje ROCE. Opcija kalkulacije #2

Ispod je druga opcija za izračunavanje prinosa na uloženi kapital:

EBIT – dobit prije oporezivanja i kamata na kredite;

Ukupna imovina – zbir svih sredstava preduzeća;

Tekuće obaveze – kratkoročne obaveze.

Jedna od varijanti ROCE je ROACE omjer ( Povratak on Prosjek Kapital Zaposlen) , gdje se uzimaju prosječne vrijednosti cijene kapitala za cijeli period. Ovaj indikator se koristi za analizu efikasnosti investicionih projekata.

Stopa prinosa na rizik prilagođenog kapitala RORAC. Formula za izračun

Omjer prinosa na kapital prilagođen riziku (eng. Return On Risk-Adjusted Capital,RORAC)– indikator koji se obično koristi za analizu efektivnosti investicionih projekata. Koeficijent prinosa prilagođen riziku omogućava poređenje različitih investicionih projekata uz prilagođavanje različitim nivoima rizika. Formula za izračunavanje indikatora je sljedeća:

gdje:

Dodijeljeni rizični kapital – maksimalni mogući budući gubitak ili volatilnost dobiti.

Omjer povrata investicionog kapitala - ROIC. Formula za izračun

Koeficijent prinosa na investicioni kapital (eng. Return On Invested Capital, ROIC, ROI)– indikator koji odražava profitabilnost preduzeća na investicioni kapital. Koeficijent povrata na investicioni kapital investitori koriste za procenu efikasnosti preduzeća u stvaranju dodatne vrednosti na uloženi kapital. Ako je ovaj pokazatelj visok, onda je preduzeće investiciono atraktivno za investitore. Formula za izračunavanje koeficijenta prinosa na investicioni kapital je sljedeća:

gdje:

NOPLAT – neto operativni profit nakon oporezivanja;

Uloženi kapital – investicioni kapital preduzeća.

Investicioni kapital je zbir osnovnog kapitala preduzeća i dugoročnih obaveza.

Koeficijent povrata neto imovine - RONA. Formula za izračun

Koeficijent prinosa na neto imovinu (eng. Return On Net Assets, RONA)– pokazuje profitabilnost neto imovine preduzeća i odražava koliki je profit stvoren za svaku 1 rublju. neto imovine. Koeficijent prinosa na neto imovinu izračunava se kao odnos neto dobiti preduzeća za izvještajni period i vrijednosti neto imovine. Formula za izračunavanje indikatora je sljedeća:

Neto prihod – neto dobit prije oporezivanja;

Osnovna sredstva – dugotrajna sredstva;

Neto obrtni kapital – obrtna sredstva minus dugovi.

Koeficijent profitabilnosti osoblja – ROL. Formula za izračun

Koeficijent profitabilnosti osoblja(engleski) PovratakOnRad,ROL)– indikator koji odražava profitabilnost osoblja, odnosno koliku dodatnu dobit ostvaruje jedan radnik. Formula za izračunavanje profitabilnosti osoblja je sljedeća:

Omjer povrata od prodaje – ROS. Formula za izračun

Omjer povrata od prodaje(engleskiPovratakOnprodaja,ROS)– indikator koji odražava efikasnost prodaje. Izračunava se kao omjer dobiti od prodaje i prihoda. Formula izračuna je sljedeća:

gdje:

EBIT – zarada prije oporezivanja i kamata;

Prihod – prihod od prodaje.

Omjer profitabilnosti proizvoda(engleskiROM, povrat troškova) je indikator koji odražava profitabilnost prodatih proizvoda i izračunava se kao omjer neto dobiti i cijene prodanih proizvoda. Analitička formula je sljedeća:

Cena koštanja – cena prodatih proizvoda.

Koeficijent profitabilnosti osnovnih sredstava (engleskiPovratak on Popravljeno Imovina, ROFA, R.F.A.) – indikator koji odražava učinak osnovnih sredstava proizvodnje. Formula izračuna je sljedeća:

gdje:

EBIT – operativni profit preduzeća;
Osnovna sredstva – godišnja prosečna vrednost svih osnovnih sredstava preduzeća.

Koeficijent prinosa na obrtna sredstva(engleskiPovratak on struja imovine, RCA) – pokazuje efikasnost upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća i izračunava se kao odnos neto dobiti i obrtnih sredstava.

Neto prihod – neto dobit preduzeća;

Obrtna sredstva – obrtna sredstva preduzeća.

Omjer neto profitne marže(engleski NetProfitMargina, N.P.M.) – pokazuje učešće neto dobiti u ukupnoj strukturi prodaje preduzeća.

gdje:

Neto prihod – neto dobit preduzeća;

Koeficijent marže operativnog profita – OPM. Formula za izračun

Odnos marže operativnog profita (engleski Operativna marža OPM)– prikazuje udio operativne dobiti u prihodima od prodaje proizvoda kompanije.

Poslovni prihodi – poslovni profit preduzeća;

Prihod – prihod od prodaje proizvoda.

Video lekcija: "Izračunavanje 12 glavnih pokazatelja profitabilnosti"

Sažetak

U ovom članku smo detaljno ispitali glavne pokazatelje profitabilnosti preduzeća, koji odražavaju profitabilnost različitih resursa preduzeća. Što je veća profitabilnost, to je veća efektivnost upravljanja resursima. Cilj svih preduzeća je povećanje njihove profitabilnosti, a samim tim i njihove vrednosti i atraktivnosti za investitore i poverioce.

Izrada poslovnog plana

• Izrada poslovnog plana
• Kako dijagnosticirati finansijsko stanje preduzeća?

Lak novac je ubica startapa. Devet savjeta za one koji započinju posao od nule

12 novih trendova u razvoju poslovanja koji dovode u pitanje sve što smo ranije znali

5 poslovnih grešaka koje možete izbjeći

Poslovne informacije

Promocija robe i usluga

Menadžment osoblja

Šta je tačno...?

Poslovni bonton

Poslovna komunikacija

Općine

Kako dijagnosticirati finansijsko stanje preduzeća?

...

... Omjeri profitabilnosti

Prva tri indikatora procjenjuju profitabilnost prometa pri prodaji proizvoda. Da biste dobili procentualne vrijednosti, morate pomnožiti vrijednost koeficijenta sa 100%.

Marža bruto dobiti (GPM) - Drugi naziv za ovaj omjer je omjer bruto marže. Pokazuje udio bruto dobiti u obimu prodaje kompanije.

Izračunato pomoću formule: GP/NS = Bruto dobit/ukupni prihod.

Operativna profitna marža (OPM) - pokazuje udio operativne dobiti u obimu prodaje.
Izračunato pomoću formule: OP/NS = Operativni profit/Ukupni prihod.

Neto profitna marža (NPM) - pokazuje učešće neto dobiti u obimu prodaje.
Izračunato pomoću formule: NI/NS = Neto prihod/ukupni prihod.

Sljedeća 4 koeficijenta procjenjuju prinos na kapital uložen u preduzeće. Obračun se vrši za godišnji period koristeći prosječnu vrijednost odgovarajućih stavki imovine i obaveza. Za obračun za period kraći od godinu dana, vrijednost dobiti množi se odgovarajućim koeficijentom (12, 4, 2) i koristi se prosječna vrijednost obrtnih sredstava za period. Da biste dobili procentualne vrijednosti, kao iu prethodnim slučajevima, potrebno je pomnožiti vrijednost koeficijenta sa 100%.

Povrat na obrtna sredstva (RCA) - pokazuje sposobnosti preduzeća da obezbedi dovoljan iznos dobiti u odnosu na utrošena obrtna sredstva preduzeća. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to se efikasnije koristi obrtni kapital.
Izračunato pomoću formule: NI/CA = Neto dobit/Obrtna sredstva.

Povrat na dugotrajna sredstva (RFA)- d pokazuje sposobnost preduzeća da obezbedi dovoljan iznos dobiti u odnosu na osnovna sredstva preduzeća. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to se efikasnije koriste osnovna sredstva.
Izračunato pomoću formule: NI/FA = Neto dobit/stalna sredstva.

Povrat na imovinu (povrat na ulaganje) (ROI) - Došlo je do određene terminološke zabune u vezi sa ovim indikatorom. U doslovnom prijevodu s engleskog, naziv ovog indikatora zvuči kao "povrat ulaganja", iako, kako slijedi iz formule, nema govora o bilo kakvom ulaganju.

Izračunato pomoću formule: NI/EA = Neto prihod/ukupna imovina.

Povrat na kapital (ROE) - n vam omogućava da odredite efikasnost korišćenja kapitala uloženog od strane vlasnika preduzeća. Obično se ovaj indikator poredi sa mogućim alternativnim ulaganjima u druge hartije od vrednosti. Pokazuje koliko je novčanih jedinica neto dobiti „zaradila“ svaka jedinica koju su uložili vlasnici kompanije.
Izračunato pomoću formule: NI/EQ = Neto prihod/ukupni kapital.

... Omjeri poslovne aktivnosti

Ovi omjeri vam omogućavaju da analizirate koliko efikasno kompanija koristi svoja sredstva.

Koeficijent obrta zaliha (ST) - odražava brzinu prodaje zaliha. Da biste izračunali koeficijent u danima, potrebno je podijeliti 365 dana sa vrijednošću koeficijenta. Generalno, što je veći koeficijent obrta zaliha, to je manje sredstava vezano za ovu najmanje likvidnu grupu sredstava. Posebno je važno povećati promet i smanjiti zalihe ukoliko postoji značajan dug u obavezama kompanije.

Izračunato pomoću formule:
CGS/I = Trošak prodate robe/Trošak zaliha.
Obračun se vrši samo za godišnji period, koristeći zbir direktnih troškova proizvodnje za tekuću godinu i prosječnu vrijednost iznosa zaliha za tekuću godinu. U slučaju obračuna za period kraći od godinu dana, vrijednost direktnih troškova proizvodnje mora se pomnožiti sa koeficijentom, odnosno: za jedan mjesec - 12, za kvartal - 4, za pola godine - 2. U slučaju, koristi se prosječna vrijednost količine zaliha za obračunski period.

Koeficijent obrta potraživanja (ACP) - n predstavlja prosječan broj dana potrebnih za naplatu duga. Da bi se dobila tražena vrijednost (broj dana), potrebno je vrijednost koeficijenta pomnožiti sa 365. Što je ovaj broj manji, to se potraživanja brže pretvaraju u gotovinu, a samim tim i povećava likvidnost obrtnog kapitala preduzeća. Visok koeficijent može ukazivati ​​na poteškoće u prikupljanju sredstava sa računa potraživanja.

Izračunato pomoću formule:
AR/NS = Prosječna potraživanja za godinu / Ukupan prihod za godinu.

Obračun se vrši samo za godišnji period, koristeći ukupni prihod za godinu i prosječnu vrijednost potraživanja za tekuću godinu. U slučaju obračuna za period kraći od godinu dana, vrijednost prihoda od prodaje proizvoda (usluga) mora se pomnožiti sa koeficijentom, odnosno: za jedan mjesec - 12, kvartal - 4, pola godine - 2 U ovom slučaju se koristi prosječna vrijednost potraživanja za obračunski period.

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima (CP) - Ova cifra predstavlja prosječan broj dana potrebnih kompaniji da plati svoje račune. Za dobijanje tražene vrijednosti (broj dana) potrebno je vrijednost koeficijenta pomnožiti sa 365. Što je ta vrijednost manja, to se više internih sredstava koristi za finansiranje potreba preduzeća za obrtnim sredstvima. Suprotno tome, što je više dana, više se dugova koristi za finansiranje poslovanja. Najbolje je kada se kombinuju ove dve krajnosti. U idealnom slučaju, preporučljivo je da kompanija naplati dugove od dužnika prije plaćanja dugova vjerovnicima. Visoka CP vrijednost može ukazivati ​​na nedovoljnu količinu gotovine za podmirenje tekućih potreba zbog smanjenja prodaje, povećanja troškova ili povećanja potrebe za obrtnim kapitalom.

Izračunato pomoću formule:
AP/P = Prosječna dugovanja za godinu/Ukupne kupovine za godinu.

Obračun se vrši samo za godišnji period, koristeći ukupan iznos za koji su izvršene nabavke (direktni troškovi proizvodnje: troškovi sirovina, materijala i komponenti, isključujući plate po komadu) za tekuću godinu i prosječnu vrijednost obaveza prema dobavljačima za isti period. U slučaju obračuna za period kraći od godinu dana, vrijednost iznosa kupovine mora se pomnožiti sa koeficijentom, odnosno: za mjesec - 12, kvartal - 4, pola godine - 2. U ovom slučaju, prosjek koristi se vrijednost obaveza prema računu za obračunski period.

Omjer obrtnog kapitala (NCT) - pokazuje koliko efikasno kompanija koristi ulaganja u obrtna sredstva i kako to utiče na rast prodaje. Da bi se dobio potreban broj dana, potrebno je pomnožiti vrijednost koeficijenta sa 365. Što je vrijednost ovog koeficijenta veća, to preduzeće efikasnije koristi neto obrtna sredstva.

Izračunato pomoću formule:
NS/NWC = Ukupni prihod za godinu/Prosječni neto obrtni kapital.

Obračun se vrši samo za godišnji period, koristeći ukupan prihod od prodaje proizvoda ili usluga za tekuću godinu i prosječnu vrijednost neto obrtnih sredstava za tekuću godinu. U slučaju obračuna za period kraći od godinu dana, iznos prihoda se takođe mora pomnožiti sa odgovarajućim koeficijentom, a vrijednost neto obrtnih sredstava mora biti prosjek za obračunski period.

Omjer obrta osnovnih sredstava (FAT) - ovaj koeficijent je sličan konceptu kapitalne produktivnosti. Karakteriše efikasnost korišćenja osnovnih sredstava od strane preduzeća. Što je koeficijent veći, to preduzeće efikasnije koristi osnovna sredstva. Nizak nivo kapitalne produktivnosti ukazuje na nedovoljan obim prodaje ili nerazumno visok nivo kapitalnih ulaganja. Međutim, vrijednosti ovog koeficijenta uvelike se razlikuju jedna od druge u različitim industrijama. Takođe, vrednost ovog koeficijenta u velikoj meri zavisi od načina obračuna amortizacije i prakse procene vrednosti imovine. Dakle, može nastati situacija da će stopa obrta osnovnih sredstava biti veća u preduzeću koje ima dotrajala osnovna sredstva.

Izračunato pomoću formule:
NS/FA = Ukupan prihod za godinu/Prosječna vrijednost dugotrajne imovine.

Obračun se vrši samo za godišnji period, koristeći ukupan prihod od prodaje proizvoda (usluga) za tekuću godinu i prosječnu vrijednost iznosa dugotrajne imovine za tekuću godinu. U slučaju obračuna koeficijenta za periode: mjesec, kvartal, polugodište - u obračunu se koristi prosječna vrijednost iznosa dugotrajne imovine za obračunski period, a vrijednost prihoda ostvarenih za izvještaj period se mora pomnožiti sa 12, 4 i 2, respektivno.

Koeficijent obrta sredstava (TAT) - karakteriše efikasnost korišćenja svih resursa koji su joj na raspolaganju, bez obzira na izvore njihovog privlačenja. Ovaj koeficijent pokazuje koliko se puta godišnje završi puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći odgovarajući efekat u vidu profita. Ovaj omjer također značajno varira ovisno o industriji.

Izračunato pomoću formule:
NS/TA = Ukupan prihod za godinu/Prosjek ukupne imovine za godinu.

Obračun se vrši samo za period od godinu dana, koristeći ukupan prihod od prodaje proizvoda (usluga) za tekuću godinu i prosječnu vrijednost zbira svih sredstava za tekuću godinu. U slučaju obračuna koeficijenta za periode: mjesec, kvartal, polugodište, u obračun se uključuje prosječna vrijednost zbira svih sredstava za obračunski period, a vrijednost primljenih prihoda za izvještajni period mora pomnožiti sa 12, 4 i 2, respektivno.

Profitabilnost se odnosi na procenat dobiti na uložena sredstva. Pokazatelji profitabilnosti pokazuju koliko je profitabilno poslovanje kompanije i izračunavaju se u odnosu na bruto i neto dobit.

Postoje koeficijenti:

1) povrat na imovinu;

2) isplativost prodaje;

3) prinos na kapital.

1. Omjer povrata na imovinu:

TO 1 = Bruto profit / x 100%

TO 2 = Neto profit / Prosječna godišnja vrijednost imovine x 100%

Koeficijent povrata na imovinu pokazuje koliko je gotovine (bez obzira na izvor njene privlačnosti) bilo potrebno da bi se ostvario 1 dolar profita. Ovaj koeficijent je važan pokazatelj konkurentnosti preduzeća, za određivanje nivoa na kome se dobijena vrednost koeficijenta prinosa na imovinu mora uporediti sa prosečnom vrednošću industrije.

2. Koeficijenti profitabilnosti prodaje:

TO 1 = Bruto profit / Prihodi od prodaje x 100%

TO 2 = Neto profit / Prihodi od prodaje x 100%

Prvi koeficijent (omjer bruto dobiti i prihoda od prodaje proizvoda) odražava:

1) sposobnost preduzeća da kontroliše cenu prodatih proizvoda, odnosno deo sredstava neophodnih za plaćanje tekućih troškova nastalih u toku njegove proizvodne delatnosti;

2) politika cijena.

Kao što znate, prihod od prodaje uključuje dva agregirana pokazatelja - trošak prodatih proizvoda i bruto dobit, tj.

Prihod od prodaje = trošak prodane robe + bruto dobit.

Na osnovu ove izjave:

Trošak prodane robe = prihod od prodaje - bruto dobit.

Dakle, što je veća vrijednost koeficijenta rentabilnosti prodaje kao omjera bruto dobiti i prihoda od prodaje, to je manji udio troškova proizvoda u prihodu od prodaje. Dinamika ovog omjera može ukazivati ​​na potrebu revizije cijena, kao i jačanje kontrole nad potrošnjom zaliha. Na vrijednost ovog koeficijenta značajno utiču metode koje se koriste u preduzeću za procjenu zaliha. Kao što znate, FIFO metoda vam omogućava umjetno napuhavanje, a LIFO metoda vam omogućava da umjetno smanjite profit poduzeća.

Drugi koeficijent (odnos neto dobiti i prihoda od prodaje proizvoda) pokazuje koliko je dolara neto dobiti doneo svaki dolar cene prodatih proizvoda. Ovaj indikator se smatra važnijim za potrebe finansijske analize od prethodnog.

Prihvatljive vrijednosti: što je veća vrijednost koeficijenta, to bolje.

3. Omjeri prinosa na kapital:

TO 1 = Bruto profit / x 100%

TO 2 = Neto profit / Prosječna godišnja cijena kapitala x 100%

Koeficijent prinosa na kapital vam omogućava da odredite efikasnost korišćenja kapitala uloženog u preduzeće od strane njegovih vlasnika (akcionara) u poređenju sa drugim oblastima ulaganja. U zapadnoj praksi, vrijednost ovog indikatora ima značajan uticaj na nivo cijene dionica kompanije.

Prihvatljive vrijednosti: što je veća vrijednost koeficijenta, to bolje.

Važna metoda analize je procjena međuzavisnosti sljedećih indikatora:

1) povrat na imovinu;

2) isplativost prodaje;

3) obrta sredstava.

Ako se brojnik i imenilac koeficijenta povrata na imovinu pomnoži sa količinom prodatih proizvoda, dobija se sljedeća formula:

K = Neto profit / Vrijednost imovine =

= Neto profit X / Vrijednost imovine x Obim prodatih proizvoda =

= Neto profit / Količina prodatih proizvoda =

= Količina prodatih proizvoda / Vrijednost imovine

Dobivena formula nazvana je „Dupontova formula“, jer ju je upravo ova kompanija prva koristila u svom finansijskom upravljanju.

Dupontova formula:

1) odražava zavisnost rentabilnosti imovine od rentabilnosti prodaje i prometa sredstava;

2) prikazuje moguće razloge za smanjenje nivoa rentabilnosti imovine (smanjenje nivoa rentabilnosti prodaje ili stope obrta sredstava);

3) pokazuje mogućnost alternativnog izbora između povećanja profitabilnosti prodaje i brzine obrta imovine preduzeća za povećanje nivoa rentabilnosti imovine.

Rezultati analize prinosa na imovinu osnova su za donošenje odluka o sredstvima za povećanje:

1) isplativost prodaje;

2) stopa obrta sredstava.

1. Povećanje profitabilnosti prodaje može se postići kroz:

1) smanjenje troškova uključenih u trošak;

2) povećanje cena prodatih proizvoda;

3) stopu rasta prodaje proizvoda koja premašuje stopu rasta troškova.

Troškovi uključeni u trošak mogu se smanjiti za:

Upotreba jeftinijih sirovina i materijala;

Povećanje produktivnosti rada, uključujući i automatizaciju proizvodnje;

Smanjenje neproizvodnih troškova.

U razvijenoj (civilizovanoj) ekonomiji, ne mogu sva preduzeća sebi priuštiti povećanje cena prodatih proizvoda. Sposobnost povećanja troškova proizvodnje koje plaćaju potrošači, uključujući i u uslovima pogoršanja ekonomskih uslova, i bez ikakvih negativnih posledica, naziva se moć cena. Po pravilu ga poseduju preduzeća koja proizvode jedinstvene proizvode ili pružaju usluge, čija je suština važnija od njihove cene.

2. Povećanje brzine obrta imovine postiže se povećanjem obima prodaje:

1) uz održavanje imovine na konstantnom nivou;

2) kada se sredstva smanjuju.

Smanjenje imovine se, pak, postiže kroz:

1) u pogledu dugotrajne imovine - identifikacija i likvidacija viška neiskorišćenih osnovnih sredstava;

2) u pogledu kratkoročnih sredstava - u slučaju prevelikog obima zaliha - njihovo smanjenje na optimalan nivo;

3) ubrzanje otplate potraživanja;

4) korišćenje sredstava dobijenih kao rezultat navedenih radnji za otplatu obaveza, otkup sopstvenih hartija od vrednosti (akcije i obveznice) ili ulaganje u najprofitabilnije aktivnosti.

Analiza efikasnosti organizacije je nemoguća bez uzimanja u obzir pokazatelja profitabilnosti. Indikator koji karakteriše profitabilnost aktivnosti ili, drugim rečima, ekonomsku efikasnost je koncept profitabilnosti.

Ovaj parametar pokazuje koliko efikasno preduzeće koristi raspoložive ekonomske, radne, monetarne i prirodne resurse.

Za neprofitne strukture profitabilnost je glavni pokazatelj operativne efikasnosti, au komercijalnim odjeljenjima važne su kvantitativne karakteristike izračunate s većom preciznošću.

Dakle, postoji mnogo vrsta profitabilnosti: profitabilnost proizvodnje, profitabilnost proizvoda, povrat sredstava itd.

Ali, generalno, ovi pokazatelji se mogu uporediti sa pokazateljima efikasnosti, odnosom između nastalih troškova i rezultirajućeg profita (odnos rashoda i prihoda). Poslovanje koje ostvaruje dobit na kraju izvještajnih perioda je profitabilno.

Indikatori profitabilnosti su neophodni za sprovođenje finansijske analize delatnosti, utvrđivanje njenih slabosti, planiranje i sprovođenje mera za povećanje efikasnosti proizvodnje.

Vrste profitabilnosti dijele se na one koje se zasnivaju na troškovnom pristupu, pristupu resursima ili pristupu koji karakterizira profitabilnost prodaje.

Različite vrste proračuna profitabilnosti imaju svoje ciljeve i koriste mnogo različitih računovodstvenih pokazatelja (neto dobit, trošak proizvodnje, prodajni ili administrativni troškovi, profit od prodaje, itd.).

Profitabilnost osnovnih djelatnosti.

Odnosi se na pokazatelje troškova i karakteriše efikasnost ne samo osnovne delatnosti kompanije, već i poslova koji se odnose na prodaju proizvoda. Omogućava vam da procijenite iznos primljene dobiti po 1 potrošenoj rublji.

Ovo uzima u obzir troškove povezane s direktnom proizvodnjom i prodajom osnovnih proizvoda.

Izračunava se kao omjer između dobiti od prodaje i iznosa troškova proizvodnje, koji uključuje:

• trošak prodatih dobara, radova, proizvoda ili usluga;
• trošak poslovnih troškova;
• troškovi administrativnih troškova.

Karakterizira sposobnost organizacije da samostalno pokrije troškove profitom. Izračunavanje profitabilnosti preduzeća koristi se za procenu efikasnosti njegovog rada i izračunava se pomoću formule:

Rod = Prp/Z,
Gdje su Z troškovi, a Prp je dobit ostvarena od prodaje.

Izračuni ne uzimaju u obzir vrijeme koje je proteklo između proizvodnje i prodaje.

Povrat na obrtna sredstva.

Profitabilnost obrtnih sredstava (inače poznatih kao mobilna, obrtna) sredstva pokazuje dobit koju je organizacija primila od svake rublje uložene u obrtna sredstva i odražava efikasnost korišćenja ovih sredstava.

Definira se kao omjer između neto dobiti (tj. preostale nakon oporezivanja) i obrtne imovine. Ovaj indikator ima za cilj da odražava sposobnost organizacije da obezbedi dovoljan iznos profita u odnosu na upotrebljeni obrtni kapital.

Što je ova vrijednost veća, to se efikasnije koristi obrtni kapital.

Izračunato po formuli:

Rotot = Chn/Oa, gdje

Rtot je ukupna profitabilnost, neto profit je Chp, a Oa je trošak obrtnih sredstava.

Interna stopa povrata.

Kriterijum koji se koristi za izračunavanje efektivnosti investicije. Ovaj indikator vam omogućava da procijenite izvodljivost ulaganja u investicione projekte i pokazuje određenu diskontnu stopu po kojoj će neto trošak sredstava koja se očekuje u budućnosti biti jednak nuli.

Ovo se odnosi na minimalnu stopu povrata kada investicioni projekat koji se proučava pretpostavlja da će minimalna željena stopa povrata ili trošak kapitala kompanije premašiti nižu internu stopu profitabilnosti.

Ova metoda proračuna nije vrlo jednostavna i uključuje pažljive proračune. U ovom slučaju, nepreciznosti učinjene tokom proračuna mogu dovesti do konačnih netačnih rezultata.

Osim toga, prilikom razmatranja investicionih projekata uzimaju se u obzir i drugi faktori, na primjer, bruto profitabilnost. Ali na osnovu izračunavanja interne stope prinosa preduzeće donosi odluke o ulaganju.

Profitabilnost osnovnih sredstava.

Prisustvo profita kao apsolutnog indikatora ne omogućava uvek da se dobije potpuna slika efikasnosti preduzeća. Za tačnije zaključke analiziraju se relativni indikatori koji pokazuju efikasnost određenih resursa.

Proces poslovanja pojedinih preduzeća zavisi od određenih osnovnih sredstava, pa je, kako bi se generalno poboljšala efikasnost poslovanja, potrebno izračunati rentabilnost osnovnih sredstava.

Obračun se vrši prema formuli:

Ros = Chp/Os, gdje

Ros - profitabilnost osnovnih sredstava, Chp - neto dobit, Os - trošak osnovnih sredstava.

Ovaj indikator vam omogućava da dobijete ideju o tome koji dio neto dobiti se obračunava po jedinici troškova osnovnih sredstava organizacije.

Proračun profitabilnosti prodaje.

Pokazatelj koji odražava neto dobit u ukupnom prihodu pokazuje finansijski učinak djelatnosti. Finansijski rezultat u proračunima mogu biti različiti pokazatelji profita, što dovodi do postojanja nekoliko varijacija indikatora. Najčešće su to: profitabilnost prodaje po bruto dobiti, po neto dobiti i profitabilnost poslovanja.

Koja je formula povrata na prodaju? Pronađite odgovor u ovom članku.

Formule za izračunavanje profitabilnosti prodaje.

Za bruto dobit: Rppp = Vp/V, gdje je Vp bruto dobit, a V prihod.

Bruto dobit je razlika između prihoda od prodaje i troškova prodaje.

Za neto profit: Rchp = Chp/B, gdje je Chp neto profit, a B je prihod.
Operativna profitabilnost: Op = EBIT/B, gdje je EBIT dobit izračunata prije poreza i odbitaka, a B je prihod.

Optimalna vrijednost povrata na prodaju zavisi od industrije i drugih karakteristika preduzeća.

Dakle, u organizacijama koje koriste dug proizvodni ciklus, takva profitabilnost će biti veća od onih kompanija koje posluju sa velikim prometom, iako njihova efikasnost može biti ista.

Efikasnost prodaje može pokazati i profitabilnost prodatih proizvoda, iako uzima u obzir i druge faktore.

Prag profitabilnosti.

Ima i druge nazive: kritični obim proizvodnje ili prodaje, kritična tačka, tačka rentabilnosti. Označava nivo poslovne aktivnosti organizacije na kojem su ukupni troškovi i ukupni prihodi međusobno jednaki. Omogućava vam da odredite marginu finansijske snage organizacije.

Izračunato po sljedećoj formuli:

Pr = Zp/Kvm, gdje

Pr je prag profitabilnosti, Zp su fiksni troškovi, a Kvm je omjer bruto marže.

Zauzvrat, koeficijent bruto marže se izračunava po drugoj formuli:

Vm = B – Zpr, gdje je Vm bruto marža, B je prihod, a Zpr varijabilni troškovi,
Kvm = Vm/V.

Kompanija ostvaruje gubitke kada je obim prodaje ispod praga profitabilnosti i ostvaruje profit ako je ovaj pokazatelj iznad praga. Vrijedi napomenuti da kako se obim prodaje povećava, fiksni troškovi po jedinici proizvodnje se smanjuju, ali varijabilni troškovi ostaju isti. Prag profitabilnosti može se izračunati i za pojedinačne vrste usluga ili proizvoda.

Isplativost.

Karakterizira povrat sredstava utrošenih na proizvodnju i prikazuje dobit dobivenu od svake rublje uložene u proizvodnju i prodaju. Koristi se za procjenu efikasnosti potrošnje.

Izračunava se kao odnos između iznosa dobiti i iznosa troškova koji su donijeli ovu dobit. Takvi rashodi se smatraju dekapitaliziranim, otpisanim iz bilansne aktive i iskazani u izvještaju.

Indikator povrata troškova izračunava se na sljedeći način:

Pz = P/Dr, gdje je P dobit, a Dr dekapitalizirani rashodi.

Treba napomenuti da izračunavanje indikatora isplativosti pokazuje samo stepen povrata troškova utrošenih na određene oblasti, ali ne odražava povrat na uložena sredstva. Ovaj zadatak se obavlja pomoću indikatora povrata imovine.

Faktorska analiza isplativosti.

To je jedan od dijelova finansijske analize i, zauzvrat, podijeljen je na nekoliko modela, od kojih su najčešće korišteni aditivni, multiplikativni i višestruki.

Suština konstruisanja ovakvih modela je stvaranje matematičke veze između svih faktora koji se proučavaju.

Aditivni se koriste u slučajevima kada će se indikator dobiti kao razlika ili zbir rezultirajućih faktora, multiplikativni - kao njihov proizvod, a višekratnici - kada se faktori dijele jedan na drugi da bi se dobio rezultat.

Kombinacije ovih modela proizvode kombinovane ili mješovite modele. Za potpunu faktorsku analizu profitabilnosti kreiraju se multifaktorski modeli koji koriste različite pokazatelje profitabilnosti.

Pokazatelji profitabilnosti

• Profitabilnost proizvoda- odnos (neto) dobiti i ukupnih troškova
• Povrat na osnovna sredstva- odnos (neto) dobiti i vrijednosti osnovnih sredstava
• Povrat na prodaju(Margin on sales, Return on sales) - odnos (neto) dobiti i prihoda.
• Osnovni koeficijent povrata na imovinu(Osnovna zarada) - odnos dobiti prije oporezivanja i primljene kamate u ukupnom iznosu imovine
• Povrat na imovinu (ROA)- odnos operativne dobiti i prosječnog iznosa ukupne imovine za period
• Povrat na kapital (ROE):
  • odnos neto dobiti i prosječnog iznosa akcijskog kapitala za period;
  • Odnos zarade po običnoj dionici i knjigovodstvene vrijednosti po dionici.
• Povrat na uloženi kapital (ROIC)- odnos neto dobiti iz poslovanja prema prosječnom vlasničkom i pozajmljenom kapitalu za period
• Povrat na uloženi kapital (ROCE)
• Povrat na ukupnu imovinu (ROTA)
• Povrat na poslovnu imovinu (ROBA)
• Povrat na neto imovinu (RONA)
• Profitabilnost marže(Profitabilnost marže) - omjer cijene proizvoda i njegove prodajne cijene
• itd. (pogledajte koeficijente profitabilnosti u finansijskim pokazateljima)

Povrat na prodaju

Profitabilnost prodaje(engleski) Profitna marža) - koeficijent profitabilnost, što pokazuje udio dobiti u svakoj zarađenoj rublji. Obično se izračunava kao omjer neto dobiti (ili dobiti prije oporezivanja) za određeni period i obima prodaje izražene u gotovini za isti period.

Povrat na prodaju = neto dobit / prihod

Povrat od prodaje pokazatelj je politike cijena kompanije i njene sposobnosti da kontroliše troškove. Razlike u konkurentskim strategijama i linijama proizvoda uzrokuju značajne varijacije u povratu vrijednosti prodaje među kompanijama. Često se koristi za procjenu operativne efikasnosti kompanija. Međutim, treba uzeti u obzir da uz jednake vrijednosti prihoda, troškova poslovanja i dobiti prije oporezivanja za dvije različite kompanije, profitabilnost prodaje može značajno varirati zbog utjecaja obima otplate kamata na iznos neto profit.

Povrat na imovinu

Povrat na imovinu(engleski) povrat na imovinu, ROA neto dobit primljenu za period, prema ukupnoj imovini organizacije za period. Jedan od finansijskih pokazatelja je uključen u grupu pokazatelja profitabilnosti. Pokazuje sposobnost imovine kompanije da generiše profit.

Povrat na kapital

Povrat na kapital(engleski) prinos na kapital, ROE) - relativni pokazatelj operativne efikasnosti, koeficijent dijeljenja neto dobiti primljene za period s vlastitim kapitalom organizacije. Jedan od finansijskih pokazatelja je uključen u grupu pokazatelja profitabilnosti. Prikazuje povrat ulaganja dioničara u smislu računovodstvene dobiti.

Povrat na kapital = Neto dobit/Prosječni dionički kapital za period

Bilješke

Izvori

• Brigham Y., Erhardt M. Analiza financijskih izvještaja // Financijski menadžment = Financijski menadžment. Teorija i praksa. - 10. izd./Trans. sa engleskog ispod. ed. dr.sc. E. A. Dorofeeva.. - Sankt Peterburg: Peter, 2007. - P. 131. - 960 str. - ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia fondacija. 2010.

Pogledajte šta je “Povrat prodaje” u drugim rječnicima:

Odnos neto dobiti i neto prodaje. Rječnik poslovnih pojmova. Akademik.ru. 2001... Rječnik poslovnih pojmova

povrat na prodaju- Odnos dobiti od prodaje proizvoda (operativni profit) i obima prodaje za posmatrani period. Teme: ekonomija EN prodaja marža prodaja profitabilnost… Vodič za tehnički prevodilac

PROFITABILNOST PRODAJE- odnos neto dobiti kompanije i neto prodaje... Veliki ekonomski rječnik

Ukupni povrat od prodaje- ukupan prinos od prodaje je odnos iznosa bruto dobiti iz poslovnih aktivnosti i plaćene kamate na kredite uključene u cijenu koštanja i iznosa prihoda od prodaje proizvoda i iz vanprodajnog poslovanja;... Izvor:.. ... Zvanična terminologija

Neto povrat od prodaje- neto prinos od prodaje je omjer neto dobiti (nakon oporezivanja) iz poslovnih aktivnosti i iznosa prihoda od prodaje proizvoda i od neprodajnih poslova. Ponekad se definiše kao omjer neto dobiti i troškova..... Zvanična terminologija

Povrat na prodaju (RETURN ON SALES)- Pogledajte profitnu maržu... Rječnik pojmova upravljačkog računovodstva

- (njemački rentabel isplativ, koristan, isplativ), relativni pokazatelj ekonomske efikasnosti. Profitabilnost sveobuhvatno odražava stepen efikasnosti u korišćenju materijalnih, radnih i novčanih resursa, kao i... ... Wikipedia

Profitabilnost (njemački rentabel profitabilan, profitabilan), relativni pokazatelj ekonomske efikasnosti. Profitabilnost sveobuhvatno odražava stepen efikasnosti u korišćenju materijalnih, radnih i novčanih resursa, kao i prirodnih... ... Wikipedia

Ukupan povrat imovine- ukupan prinos na sredstva je odnos zbira bruto dobiti iz poslovanja i plaćene kamate na kredite uključene u cijenu koštanja i prosječne vrijednosti imovine za period. Ovi pokazatelji (ukupni povrat od prodaje i imovine)… … Zvanična terminologija

Profitabilnost- – indikator efikasnosti korišćenja sredstava ili drugih resursa. Izraženo u omjeru ili u postotnom obliku. Za procjenu poduzeća ili banke uobičajeno je koristiti nekoliko pokazatelja profitabilnosti: povrat na imovinu (ROA) ... Bankarska enciklopedija

Knjige

• Analiza efikasnosti i rizika poslovanja. Metodološki aspekti. Monografija, Savitskaya Glafira Vikentievna. Knjiga ispituje suštinu poslovne efikasnosti, razvija strukturirani sistem indikatora za identifikaciju njenog nivoa i metodologiju za njihovo izračunavanje. Napravljen…